Compra de MBS de agência DEFINIÇÃO de Compra de MBS da agência A compra de títulos garantidos por hipotecas emitidos por empresas patrocinadas pelo governo, como Ginnie Mae. Fannie Mae ou Freddie Mac. O termo é mais comummente usado para se referir ao programa de Reservas de 1.25 trilhões das reservas federais dos Estados Unidos para comprar títulos garantidos por hipotecas de agência, que teve início em 5 de janeiro de 2009 e foi concluído em 31 de março de 2018. BREAKING DOWN Agency MBS Purchase O objetivo de O programa de compra da agência MBS da Federal Reserves 1.25 trilhões de dólares era fornecer apoio aos mercados de hipotecas e habitação e também promover condições melhoradas nos mercados financeiros. Quando a Reserva Federal iniciou essas compras em janeiro de 2009, os mercados de ações norte-americanos e mundiais estavam negociando em baixas de vários anos em meio a uma intensa crise de crédito. E preocupação generalizada sobre a economia global em direção a uma depressão. O programa de compra de MBS foi fundamental para fornecer suporte a esses valores e dissipar o pânico que agarrava muitos participantes no mercado. Quando o Federal Reserve completou o programa de compra em março de 2018, o SampP 500 apreciou mais de 75 em março de 2009 e os mercados de ações globais estavam em pleno modo de reunião durante mais de um ano, talvez excedessem as expectativas mais otimistas do FED. Segurança hipotecada (MBS) BREAKING DOWN Segurança hipotecada (MBS) Um MBS também é conhecido como uma garantia relacionada à hipoteca ou uma passagem de hipoteca. Um MBS pode ser comprado e vendido através de um corretor e o valor mínimo do investimento é geralmente de 10.000, mas varia entre os emissores. Ele é emitido por uma empresa de agência do governo federal, empresa patrocinada pelo governo (GSE) ou empresa financeira privada. Embora um MBS emitido por uma empresa patrocinada pelo governo possa parecer ter um menor grau de risco, os riscos de crédito e de inadimplência são prevalentes e o governo federal não é obrigado a resgatar um GSE por padrão. Mecânica de segurança com garantia hipotecária Quando um investidor investe em uma garantia garantida por hipotecas, ele está essencialmente emprestando dinheiro para um comprador ou empresa. Um MBS é uma maneira para um banco regional menor emprestar hipotecas aos seus clientes sem ter que se preocupar se os clientes tenham os ativos para cobrir o empréstimo. Em vez disso, o banco atua como intermediário entre o comprador de casa e os mercados de investimento. Este tipo de segurança também é comumente usado para redirecionar os pagamentos de juros e principais do pool de hipotecas para os acionistas. Esses pagamentos podem ser divididos em diferentes classes de valores mobiliários, dependendo do risco de diferentes hipotecas, pois estão classificados no MBS. Tipos de títulos hipotecários Existem dois tipos comuns de MBS: pass-throughs e obrigações hipotecárias garantidas, também conhecidas como OCMs. Os pass-throughs são estruturados como um fideicomisso em que os pagamentos de hipoteca são cobrados e transmitidos aos investidores. Pass-throughs tipicamente têm vencimentos estabelecidos de cinco, 15 e 30 anos. Hipotecas de taxa ajustável, hipotecas de taxa fixa e outros tipos de empréstimos são agrupados para criar pass-throughs. A vida média das passagens pode ser inferior ao prazo de vencimento declarado, dependendo do principal pagamento do pool de hipotecas. As obrigações hipotecárias garantidas consistem em múltiplos conjuntos de valores mobiliários, conhecidos como fatias ou fracções. As tranches recebem classificações de crédito e as taxas retornadas aos investidores dependem das tranches. Por exemplo, conjuntos de valores mobiliários na tranca garantida sénior normalmente têm taxas de juros mais baixas do que as da parcela não garantida, devido ao baixo grau de risco assumido na parcela garantida sénior.
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